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2008年02月13日
◎ソシエテ巨額損失、個人ベースでは過去最大級
フランス系金融大手の『ソシエテ・ジェネラル』がトレーダーによる不正取引で４９ 億ユーロもの巨額損失を被ったことが明らかになった。
古くからマーケットに携わってきた向きにとっては、現在に至るまでこうした不祥事は幾つも目にしているけれども、今回の事件で特出していることは２つある。そのひとつは損失金額の大きさで、もうひとつはチェック体制の甘さだ。後者については、新聞などでも論調されているように、「なぜ巨額損失を隠し続けられたのか」---という疑問がないでもない。
私事で恐縮だが、筆者は業界歴１５ 年になる。そのわずか１５ 年のうちでも、今回のような「個人トレーダー」による巨額損失は何度か目の当たりにしてきた。
もっとも記憶に残っているものは、９５年に発覚したニック・リーソンによる損失だろう。覚えている方もいると思うが、ジョージ・ソロス氏が「イングランド銀行を打ち負かした男」なら、ニック・リーソンは「ベアリングス銀行を倒産させた男」---として知られている。リーソン個人の負った損失が引き金となり、英系の名門であったベアリングス銀行は、ついに潰れるという憂き目にあったからだ。
そんなリーソンの損失について大手情報会社であるブルームバーグのデータを参照してみたら、その損失は１４ 億ドルとなっていた。現在の価値（１ ドル＝１０７ 円）で日本円に換算すると、約１５００ 億円。もちろん、想像を絶する大きな金額ではあるのだが、今回発覚したソシエテ・ジェネラルのケースは４９ 億ユーロで、それを同様に円換算（１ ユーロ＝１５８ 円）すると、およそ７７００億円を越える。単純比では、前述したリーソンのケースの５ 倍以上の損失を被ったことになる。
まったくの余談だが、筆者は当初「想定元本が４９ 億ユーロ」と思い込んでいたのだが、そうではなく「損失」が４９ 億ユーロだったとは半端な金額ではない。
ちなみに、９８ 年に発生した、あの大手ヘッジファンドである「ＬＴＣＭ破綻（ロシア危機）」でさえ４０ 億ドル（１ ドル＝１０７ 円、約４３００ 億円）であったのだから、「個人ベースの損失では過去最大ではないか」---との声が聞かれることも、ある意味当然と言えるだろう。（了）
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